Системы хранения энергии и электрические большегрузные автомобили стимулируют рост спроса.
Ожидается, что в 2026 году избыток предложения на мировом рынке карбоната лития сократится, при этом спрос и предложение в этом году вырастут, а спрос на системы хранения энергии станет наиболее значимым и доминирующим фактором потребления литийионных батарей.
Хотя рост спроса со стороны традиционного сегмента легковых электромобилей, вероятно, будет умеренным, траектория роста спроса на электрические большегрузные автомобили выглядит все более устойчивой.
Согласно отчету S&P Global Energy CERA, опубликованному в декабре, ожидается, что мировой рынок литиевых химикатов в 2026 году сократится на 109 000 метрических тонн эквивалента карбоната лития (LCE) по сравнению со 141 000 тоннами в 2025 году. В отчете указывается, что прогнозируется рост мирового потребления литиевых химикатов на 13,5% в годовом исчислении до 1,48 млн тонн LCE в 2026 году, в то время как предложение, как ожидается, увеличится на 9,9% до 1,58 млн тонн LCE.
Ожидается уверенный рост рынка систем хранения энергии
Рынок систем хранения энергии на основе аккумуляторов (BESS) начал активно расти в третьем квартале 2025 года. Эксперты отрасли литийионных аккумуляторов в целом ожидают, что рост рынка BESS в Китае в 2026 году может сохранить темпы роста на уровне 40–60%, а его доля в общем объеме производства аккумуляторов, как ожидается, продолжит расти.
Однако существуют расходящиеся мнения относительно траектории роста числа установок BESS на рынке.
Чрезмерный оптимизм на рынке систем хранения энергии был излишним. Команда экспертов по рынкам возобновляемой энергетики ожидала значительного замедления роста объемов установки систем хранения энергии в 2026 году, что будет обусловлено ухудшением экономической эффективности проектов в Китае из-за реформы государственной политики.
По прогнозам группы экспертов, общий прирост мощностей систем хранения энергии (BESS) в 2026 году составит приблизительно 301 ГВт·ч, что на 7,7% больше, чем в 2025 году. Этот прогноз основан исключительно на новых установках и не учитывает спрос, возникающий в результате расширения или замены мощностей.
Ожидается, что мировые продажи электромобилей (EV) продолжат расти в 2026 году. Однако, по мнению некоторых китайских аналитиков, поскольку доля рынка электромобилей в Китае достигает 50%, фаза высокого роста отрасли приближается к переломному моменту, и рынок переходит в новый этап, характеризующийся «устойчивым общим расширением и углублением структурной дивергенции».
По прогнозам, Китай останется основным двигателем роста мировых продаж электромобилей; однако, по мнению участников китайского рынка, рост внутренних продаж может замедлиться из-за возобновления 5-процентного налога на покупку автомобилей. Ожидается, что программа субсидирования обмена старых автомобилей на новые продолжит поддерживать производство и продажи электромобилей в Китае в 2026 году, хотя ей, возможно, будет сложно добиться значительного роста в сегменте легковых автомобилей, отметили они.
Согласно отчету S&P Global Energy CERA, мировые продажи подключаемых гибридных электромобилей для легковых автомобилей, как ожидается, достигнут 22,77 миллиона единиц в 2026 году, что на 16,8% больше, чем годом ранее. Темпы роста снижаются с 2022 года и достигли самого низкого уровня с 2019 года, когда темпы роста составляли 7,4%, говорится в отчете.
Однако, по словам участников, из-за растущего спроса на силовые батареи, обусловленного увеличением производства коммерческих электромобилей и их большей емкостью на единицу, ожидается, что спрос на литий со стороны сектора электромобилей продолжит расти в 2026 году.
Согласно данным китайского исследовательского агентства Green Heavy Truck, продажи электрических большегрузных автомобилей в Китае за период с января по ноябрь достигли 183 370 единиц, что на 190,6% больше по сравнению с 63 106 единицами за тот же период прошлого года. Существует общее мнение, что продажи большегрузных автомобилей на новых источниках энергии будут продолжать расти, и ожидается, что к 2026 году уровень проникновения на рынок превысит 30%.
Хотя существует консенсус относительно ожиданий спроса, их реализация пока не подтверждена. По данным китайских источников, включая потребителей, трейдеров и аналитиков, для подтверждения признаков циклического восстановления спроса необходимы устойчивый последовательный рост и сильная поддержка со стороны сектора хранения энергии после сезонно слабого первого квартала.
Корреляция между производством лития и количества электромобилей в Китае
Предложение продолжит расти в 2026 году
Несмотря на истощение запасов, продолжающуюся остановку работы рудника Цзяньсяво компании Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. в Китае и возникающие перебои в поставках из Нигерии, запасы лития по-прежнему достаточны — на долю Нигерии приходится 13,8% импорта сподумена в Китай в первые 10 месяцев 2025 года, говорится в отчете S&P Global Energy CERA.
Согласно отчету, ожидается, что мировые поставки литиевого сырья будут увеличиваться на 10% в годовом исчислении и достигнут 1,63 млн тонн эквивалента карбоната лития (LCE) в 2026 году.
Устойчиво высокие цены могут ускорить запуск новых проектов в сфере добычи. Если цены на карбонат лития вырастут в 2026 году из-за высокого спроса со стороны рынка хранения энергии, ожидается ввод в эксплуатацию дополнительных мощностей, главным образом за счет ранее остановленных или простаивающих предприятий в Австралии и отдельных рудных проектов в Африке, сообщили некоторые источники.
Источники добавили, что если сроки возобновления работы рудника Цзяньсяво значительно не оправдают ожиданий рынка, и если Нигерия продолжит испытывать геополитическую напряженность, эти факторы могут привести к периодической нехватке поставок.
Австралийские горнодобывающие компании будут проявлять значительную осторожность при возобновлении добычи сподумена из-за сочетания финансовых, логистических и нормативных трудностей. Их уверенность, а следовательно, и инвестиции, зависят от устойчивого высокого уровня цен, превышающего 1000 долларов за тонну в течение шести месяцев. Даже после принятия решения о возобновлении производства этот процесс обычно занимает не менее 12 месяцев из-за таких трудностей, как поиск подрядчиков для добычи, оплата крупных мобилизационных сборов и повторная подача заявок на получение лицензий на добычу. По словам источников в Австралии, все эти факторы в совокупности приводят к медленному и осторожному подходу к возобновлению производства.
Начиная со второй половины 2025 года, благоприятная политическая обстановка часто приводила к сбоям в китайском горнодобывающем секторе. Проблемы, связанные с разрешениями на добычу полезных ископаемых в городе Ичунь, провинция Цзянси — крупном производителе литийсодержащих химикатов — неоднократно влияли на рынок, после чего внимание переключилось на возобновление работы рудника Цзяньсяво компании CATL.
Во второй половине 2025 года цены на карбонат лития в Китае продемонстрировали тенденцию к росту, обусловленную перебоями в поставках и высоким спросом со стороны секторов систем хранения энергии и электромобилей.
Platts оценил цену на карбонат лития аккумуляторного качества в 117 000 юаней/тонну (16 734 доллара США/тонну) на основе индекса DDP China по состоянию на 31 декабря 2025 года, что на 58,1% выше, чем в начале года. 26 декабря 2025 года цены достигли 125 000 юаней/тонну — самого высокого уровня с 25 ноября 2023 года.
По оценке Platts, 9 января цена составила 141 000 юаней/тонну.
Динамика цен на карбонат лития в Китае.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам S&P Global.
MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Цены на литий выросли благодаря политике Китая в отношении накопления энергии